ΔΕΗ: Τι θα πάρουν, πόσα θα δώσουν στην ΑΜΚ Δημόσιο, CVC και μικρομέτοχοι


Με την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών της ΔΕΗ να ορίζεται σε 8,50 έως 9,00 ευρώ, μόλις 4%-9,5% χαμηλότερη από την τρέχουσα χρηματιστηριακή τιμή, το κίνητρο συμμετοχής στην ΑΜΚ δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους υφιστάμενους (μικρο)μετόχους της εταιρείας.
Τους δίνεται πάντως η δυνατότητα να πάρουν 56 έως 64,6 νέες μετοχές ανά 100 υπάρχουσες, “ποντάροντας” στις προοπτικές της εταιρίας – όπως θα κάνουν δεκάδες διεθνή χαρτοφυλάκια και διεθνείς οίκοι, που θα εισφέρουν μεγάλα ποσά στην ΑΜΚ.

Η τελική τιμή διάθεσης (μεταξύ 8,50 και 9 ευρώ) θα καθοριστεί από το ΔΣ της ΔΕΗ με βάση τις προσφορές διεθνών επενδυτών.

Οποιοι κατέχουν μετοχές της ΔΕΗ την Τρίτη 2 Νοεμβρίου, θα μπορούν να εγγραφούν για όσες νέες θα τους αναλογούσαν αν ίσχυε το δικαίωμα προτίμησης.  Το πόσες τελικά θα πάρουν, θα εξαρτηθεί από τον συνολικό αριθμό νέων μετοχών που θα εκδοθούν.

Οπως ανακοινώθηκε, η ΔΕΗ θα αντλήσει 1,100 με 1,350 δισ. ευρώ, εκδίδοντας από 130 έως 150 εκατομμύρια νέες μετοχές. Ο αριθμός τους θα εξαρτηθεί από την τιμή διάθεσης.

Δεδομένου ότι έχει τώρα 232 εκατομμύρια μετοχές, σε περίπτωση που εκδοθούν 130 εκατ. νέες, η αναλογία θα είναι 56ν/100παλιές. Αν λοιπόν ένας μικροεπενδυτής έχει 1.000 μετοχές, θα μπορεί να πάρει 560 νέες στην τιμή που θα οριστεί τελικά ( μεταξύ 8,50 -9,00 ευρώ).

Αν εκδοθούν 150 εκατ. νέες μετοχές (το ανώτατο όριο) η αναλογία θα είναι 64,6ν/100π και ο κάτοχος 1.000 τωρινών μετοχών μπορεί να πάρει 646 νέες.
Εν πάση περιπτώσει, οι εγxώριοι μικρομέτοχοι και επενδυτές θα κληθούν να εισφέρουν στην ΑΜΚ συνολικά 165-202 εκατ. ευρώ.

Οι μεγαλομέτοχοι

Το μεγαλύτερο ποσό θα εισφέρει το αμερικανικό fund CVC, που έχει δεσμευτεί να καλύψει όποιο μέρος της ΑΜΚ απαιτηθεί ώστε μετα την ολοκλήρωση της να κατέχει το 10% της ΔΕΗ. Ανάλογα με το πόση θα είναι η ΑΜΚ και ποιά η τιμή διάθεσης των μετοχών, το fund θα εισφέρει 308-344 εκατ. ευρώ. Θα πάρει  36.200.000 έως 38.200.000 νέες μετοχές, αναλαμβάνοντας δέσμευση να μην πουλήσει στο επόμενο εξάμηνο.

Το ΤΑΙΠΕΔ και το Υπερταμείο που κατέχουν συνολικά 118.552.000 μετοχές ΔΕΗ για λογαριασμό του Δημοσίου (51,1%), θα χρειασθεί να “βάλουν το χέρι στην τσέπη” και να αποκτήσουν μετοχές στην ΑΜΚ, ώστε το συνολικό ποσοστό τους να μη πέσει κάτω από 34%:

  • – Αν εκδοθούν 130 εκατ. νέες, θα χρειασθεί να πάρουν τουλάχιστον 4.528.000 μετοχές από την ΑΜΚ, καταβάλλοντας περίπου 40 εκατ. ευρώ.
  • Αν οι νέες μετοχές είναι 150 εκατ. τεμάχια, για να μην πέσει το ποσοστό τους κάτω από 34%, πρέπει να πάρουν 8.829.100 κομμάτια, εισφέροντας 75-79,5 εκατ. ευρώ (ανάλογα με την τιμή διάθεσης).

ΠΗΓΗ