Φούσκες …»ALL AMERICANA»

Αποδεικτικά στοιχεία εναντίον Goldman Sachs ,

είναι τώρα στα χέρια της Δικαιοσύνης των ΗΠΑ ( ΒΙΝΤΕΟ)

* Αυτόματη μετάφραση των κειμένων (για τυχόν ασάφειες υπάρχει το link του άρθρου)

Δεν ήταν δολοφόνοι ή οτιδήποτε? Είχαν κλαπεί απλώς περισσότερα χρήματα από ό, τι οι περισσότεροι άνθρωποι μπορούν να συλλάβουν λογικά του, από το δικό τους πελάτες τους, σε λίγα αναβοσβήνει του οφθαλμού. Στη συνέχεια, όμως πήγαν ένα βήμα παραπέρα. Ήρθαν στην Ουάσιγκτον, πήραν όρκο ενώπιον του Κογκρέσου, και είπε ψέματα γι ‘αυτό. Χάρη σε ένα εξαιρετικό ερευνητική προσπάθεια από μια υποεπιτροπή της Γερουσίας που μονομερώς αποφάσισε να αναλάβει το βάρος του συστήματος ποινικής δικαιοσύνης, έχει επανειλημμένα αρνηθεί να τον ώμο, τώρα ξέρουμε ακριβώς τι Goldman Sachs στελέχη όπως Lloyd Blankfein και Daniel σπινθήρες ψέματα για.

Rolling Stone: The Great American Machine Bubble σημ. 1 από 5

Εμείς γνωρίζουμε ακριβώς πώς και άλλα κορυφαία στελέχη της Goldman, David Viniar συμπεριλαμβανομένων και Thomas Montag, εξαπάτησε τους πελάτες τους. Αμερική έχει να περιμένει για μια υπόθεση να προβάλλει εναντίον της Wall Street. Εδώ είναι και τα στοιχεία που έχει δώρο-συσκευασία και αριστερά στο κατώφλι των ομοσπονδιακών εισαγγελέων, στοιχεία που αποδεικνύουν ότι δεν αφήνει πολλά περιθώρια αμφιβολίας: η Goldman Sachs θα πρέπει να προσαχθούν στη δικαιοσύνη.

Ο μεγάλος και ισχυρός Οζ της Wall Street δεν ήταν ο μοναδικός στόχος της Wall Street και η χρηματοπιστωτική κρίση: Ανατομία μιας οικονομικής κατάρρευσης , τα 650-σελίδα έκθεση μόλις κυκλοφόρησε από την υποεπιτροπή της Γερουσίας σχετικά με τις έρευνες, υπό την προεδρία του Δημοκρατικού Καρλ Λέβιν του Michigan, μαζί με Δημοκρατικός Tom Coburn της Οκλαχόμα. Ασυνήθιστα τραυματίζοντας δικομματική έκθεση τους περιλαμβάνει, επίσης, μελέτες περιπτώσεων της Washington Mutual και η Deutsche Bank, παρέχοντας μια πανοραμική πορτρέτο μιας εποχής φούσκα που παράγεται τις πιο καταστροφικές ξεφάντωμα της εγκληματικότητας στην ιστορία μας – «ένα εκατομμύριο υποθέσεις απάτης το χρόνο» είναι το πώς ένας πρώην ρυθμιστής θέτει . Όμως, το βουνό των αποδεικτικών στοιχείων που συλλέγονται κατά Goldman από Levin είναι μικρή, 15-έπιπλα γραφείου των ανακριτών – λεπτομέρειες σχετικά με το ακαθάριστο, baldfaced απάτης παραδίδονται σε ποσότητα τέτοια ώστε σχεδόν να χρησιμεύσει ως ένα είδος σαρκαστική πρόκληση για την περιέργως απαθής Υπουργείο Δικαιοσύνης – στέκεται ως η πιο σημαντικό σύμβολο της αριστοκρατικής ατιμωρησία της Wall Street και εισαγγελικών ασυλία που παράγεται από το κραχ του 2008.

Μέχρι σήμερα, έχει υπάρξει μόνο μία επιτυχή δίωξη ενός χρηματοοικονομικού μεγάλων ψαριών από στεγαστικής φούσκας, και αυτό ήταν Farkas Lee, ένας δανειστής Φλόριντα ο οποίος ήταν μόλις καταδικάστηκε σε μπουφέ των τελών της απάτης και τώρα αντιμετωπίζει τη ζωή στη φυλακή. Αλλά Farkas, δυστυχώς, είναι μόνο μια εξαίρεση επιβεβαιώνει τον κανόνα: Όπως και ο Bernie Madoff, κωμικά υπερβολική ξεφάντωμα έγκλημά του (η οποία αφορούσε, όπως lunacies όπως kiting ελέγχους για τη δική του τράπεζα και να πωλούν τα δάνεια που δεν υπήρχαν) ήταν σχεδόν εντελώς άσχετη με τη συστηματική διαφθορά που οδήγησαν στην κρίση. Επιπλέον, πολλές από τις προηγούμενες εγκληματίες στην αλυσίδα της διαφθοράς – από subprime δανειστές όπως Countrywide, οι οποίοι οδηγήθηκαν ηλικιωμένες κυρίες και οικογένειες γκέτο σε επισφαλή δάνεια, να αρπακτική τράπεζες όπως η Washington Mutual, που ενέχυρο από δόλια υποθήκες για τους επενδυτές – εκκαθάριση πηγαίνει κοιλιά up, βυθίστηκε από την πλεονεξία τους.

Αλλά η Goldman, η έκθεση καθιστά σαφές Levin, παραμένει ανοδική εταιρεία ακριβώς επειδή χρησιμοποιείται έξυπνος αντίληψη της μια επερχόμενη καταστροφή (η μία την οποία βοήθησε να δημιουργηθεί, παρεμπιπτόντως), ως μια ευκαιρία για να εμπλουτίσουν, όχι μόνο εις βάρος των πελατών, αλλά τελικά , μέσω της διασώσεις και τις παράπλευρες απώλειες της ναυάγησε οικονομίας, σε βάρος της κοινωνίας. Η τράπεζα φαίνεται να υπολογίζει στην απροθυμία ή ανικανότητα των ομοσπονδιακών ρυθμιστικών αρχών να τους σταματήσουν – και όταν καλείται στην Ουάσινγκτον το περασμένο έτος για να εξηγήσουν τη συμπεριφορά τους, η Goldman στελέχη ασύστολα παραπλάνησε το Κογκρέσο, προφανώς βέβαιος ότι ψευδορκία τους θα μεταφέρουν χωρίς σοβαρές συνέπειες. Έτσι, ενώ μεγάλο μέρος της έκθεσης Levin περιγράφει το παρελθόν, οι Goldman ενότητα περιγράφει μια συνεχή; έγκλημα – ένα ισχυρό, άρτια συνδεδεμένη εταιρεία, με το αυτί του προέδρου και το Υπουργείο Οικονομικών, που φαίνεται να έχει κατακτήσει όλη τη ρυθμιστική δομή και περίπτερα τώρα στην καλντέρα της επισήμως να πάρει μακριά με ένα από τα μεγαλύτερα οικονομικά εγκλήματα στην ιστορία.

Οι υπερασπιστές της Goldman να έχουν γρήγορη να επιμένουν ότι, ενώ η τράπεζα μπορεί να είχε μερικά ηθικά γλιστρά εδώ και εκεί, μόνο πραγματικό αδίκημα του ήταν υπερβολικά καλή στο να κάνει τα χρήματα. Σήμερα γνωρίζουμε, κατηγορηματικά, ότι αυτό είναι μαλακίες. Goldman δεν είναι κοντόχονδρος νοικοκυρά που έσπασε τη διατροφή της με μερικά Nilla γκοφρέτες μεταξύ των γευμάτων – είναι ένα προχωρημένο στάδιο, 1.100 λιβρών επείγουσα ιατρική κατάσταση που δεν έχει αφήσει το διαμέρισμά του σε έξι χρόνια, και έχει βρεθεί από παραϊατρικό θαμμένος μέχρι του μάτια σε cupcake περιτυλίγματα και τα κουτιά της πίτσας. Εάν τα στοιχεία του Levin έκθεση αγνοείται, τότε η Goldman θα έχουν επιτύχει ένα είδος διεφθαρμένων-επιχείρηση νιρβάνα. Παγιδευμένη, αλλά ακόμα δωρεάν: υπεράνω του νόμου.

Για να κατανοήσουν πλήρως την υπόθεση κατά της Goldman, το ένα πρέπει πρώτα να κατανοήσουμε ότι η οικονομική κύμα εγκληματικότητας που περιγράφονται στην έκθεση Levin ήρθε στα τακούνια των δεκαετιών εκστρατεία άσκησης πιέσεων από την Goldman και άλλους τιτάνες της Wall Street, ο οποίος παρακάλεσε ξανά και ξανά για την δικαίωμα να προβαίνουν σε αυτορρύθμιση.

Πριν από την εκστρατεία, οι τράπεζες παρακολουθείται στενά από πολλές ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένου του γραφείου του ελεγκτή του νομίσματος, η FDIC και την Υπηρεσία Εποπτείας Thrift. Οι οργανισμοί αυτοί είχαν εξεταστές μελετώντας προσεκτικά τα δάνεια και άλλες συναλλαγές, σχολαστικά για τη συμπεριφορά που μπορεί να θέσουν καταθέτες ή το σύστημα σε κίνδυνο. Όταν οι εξεταστές που βρέθηκαν παράνομη ή ύποπτη συμπεριφορά, έχτισαν τις περιπτώσεις και τους παρέπεμψε σε ποινικές αρχές όπως το Υπουργείο Δικαιοσύνης.

Αυτό το σύστημα των παραπομπών ήταν η ραχοκοκαλιά της οικονομικής επιβολής του νόμου μέσω της πρόωρης δεκαετίας του ενενήντα. William Μαύρη ήταν ανώτερος αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος στο Γραφείο Επίβλεψης Thrift το 1991 και το 1992, τα τελευταία χρόνια της S & L κρίσης, η καταστροφή των οποίων pansystemic φύση ήταν συγκρίσιμη με το φιάσκο υποθήκη, αν και κατά πολύ μικρότερα. Μαύρο περιγράφει το κανονιστικό MO τότε. «Κάθε χρόνο», λέει, «είχατε χιλιάδες ποινικές παραπομπές, ίσως και 500 μέτρα επιβολής του νόμου, 150 αστικές διώξεις και τις εκατοντάδες των καταδικαστικών αποφάσεων.»

Αλλά από τα μέσα της δεκαετίας, όταν ο πρώην Goldman συμπρόεδρος Bob Rubin υπηρέτησε ως ανώτερος σύμβουλος του Μπιλ Κλίντον της οικονομικής πολιτικής, η κυβέρνηση άρχισε να κινείται προς ένα ρυθμιστικό σύστημα που στηρίχθηκε σχεδόν αποκλειστικά στην εθελοντική τήρησή τους από τις τράπεζες. Old-school ποινικές παραπομπές εξαφανίστηκε κάτω το αλεξίπτωτο της ιστορίας μαζί με τις δισκέτες και scripted τηλεοπτική ψυχαγωγία. Το 1995, σύμφωνα με μια ανεξάρτητη μελέτη , τραπεζικοί ρυθμιστές κατατεθεί 1.837 παραπομπές. Κατά τη διάρκεια του ύψους της οικονομικής κρίσης, μεταξύ 2007 και 2010, ανέρχονταν κατά μέσο όρο μόλις 72 το χρόνο.

Αλλά σημειώσουν άνοδο σχεδόν όλες τις ποινικές παραπομπές δεν ήταν αρκετό για την Wall Street. Το 2004, σε μια εξαιρετική σειρά των ρυθμιστικών rollbacks που βοήθησε να ανοίξει το δρόμο για την οικονομική κρίση, τις πέντε κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες – η Goldman, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Lehman Brothers και η Bear Stearns – έπεισε την κυβέρνηση να δημιουργήσει μια νέα, εθελοντική προσέγγιση με τη ρύθμιση που ονομάζεται Ενοποιημένες εποπτευόμενους οργανισμούς. ΧΑΚ ήταν το απαλό άγγιγμα για να τερματίσετε όλα τα μαλακά πινελιές. Εδώ είναι το πώς επιθεωρητή της SEC γενική περιγράφεται ρυθμιστικές στρατό του προγράμματος: «Το Γραφείο του ΧΑΚ Ελέγχων έχει μόνο δύο μέλη του προσωπικού στην Ουάσιγκτον και πέντε προσωπικού στην Νέα Υόρκη περιφερειακό γραφείο.»

Ανάμεσα στους τραπεζίτες οι οποίοι κατάφεραν να πείσουν την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να πάει για αυτό το γελοίο πρόγραμμα Hank Paulson, Διευθύνων Σύμβουλος της Goldman εκείνη την εποχή. Και σε αντάλλαγμα για «υποβολή» σε αυτή τη νέα, εθελοντική καθεστώς της επιβολής του νόμου, η Goldman και άλλες τράπεζες κέρδισαν το δικαίωμα να δανείζει σε σχεδόν απεριόριστες ποσότητες, ανεξάρτητα από τα ταμειακά αποθέματα τους – μια κίνηση που τροφοδότησε την καταστροφή του 2008, όταν οι τράπεζες όπως η αρκούδα και η Merrill ήταν δανεισμού από 35 δολάρια για κάθε ένα στα θησαυροφυλάκιά τους.

Οικονομικού διευθυντή της Goldman τότε και τώρα, έναν συνάδελφο που ονομάζεται David Viniar, έγραψε μια επιστολή τον Φεβρουάριο του 2004, επαινώντας την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις προσπάθειές της για την ανάπτυξη »με ένα κανονιστικό πλαίσιο που θα συμβάλει στην ασφάλεια και την ευρωστία των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και αγορών με την ευθυγράμμιση των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων απαιτήσεις πιο στενά με καλά ανεπτυγμένες εσωτερικές πρακτικές διαχείρισης κινδύνων. » Μετάφραση: Σας ευχαριστούμε που μας αγνοούν όλα αυτά τα ενοχλητικά κανονισμούς, ενώ θα μπορέσουμε να μετατρέψουμε την νηφάλιος επιχείρηση αναδοχής σε μια Charlie Sheen κόμμα σπίτι.

Η Goldman και η άλλη τις τράπεζες υποστήριξαν ότι δεν χρειάζονται επίβλεψη της κυβέρνησης για έναν πολύ απλό λόγο: εξάλειψη της διαφθοράς και της απάτης ήταν σε δικό συμφέρον τους. Σε περίπτωση οικονομικής ατασθαλίας, επέμεναν, ότι θα κάνουν το καθήκον τους στα κοινά και να προστατεύσουν τις αγορές. Όμως, στα τέλη του 2006, πολύ πριν από πολλά από τους άλλους παίκτες της Wall Street συνειδητοποίησε τι συνέβαινε, η κορυφαία σκυλιά της Goldman – περιλαμβανομένων των προαναφερθεισών Viniar – άρχισαν να φοβούνται ότι κάθονταν σε μια ωρολογιακή βόμβα των δισεκατομμυρίων σε τοξικά στοιχεία ενεργητικού. Ωστόσο, αντί να κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου, το πρώτο πράγμα που έκανε η Goldman είχε πει κανείς. Και το δεύτερο πράγμα που έκανε ήταν να βρουν έναν τρόπο για να βγάλουν λεφτά από τις γνώσεις βιδώνοντας το δικό τους πελάτες της. Έτσι όχι μόνο δεν Goldman ρίξει ένα πραγματικό «μου δάγκωμα» με δική φαρισαϊκή horseshit της για «την εσωτερική διαχείριση του κινδύνου», το περισσότερο ή λιγότερο αμέσως επιτάχυνε πολύ πέρα από αδράνεια κατ ‘ευθείαν σε χειραγώγηση Craven.

«Αυτό είναι το σκυλί που δεν φλοιός», λέει ο Eliot Spitzer, που διαπλέκονται με την Goldman κατά τη διάρκεια της θητείας του ως δικηγόρος της Νέας Υόρκης γενικότερα. «Ολόκληρο το πολιτικό επιχείρημα τους για μια δεκαετία ήταν η« Αφήστε μας ήσυχους, μας εμπιστεύονται για να ρυθμίσουν οι ίδιοι ». Όχι μόνο παραιτήθηκε αυτής της ευθύνης, που καταφατικά διαπραγματεύονται κατά το σύνολο της αγοράς. »

Μέχρι το τέλος του 2006, η Goldman καθόταν επάνω σε ένα στοίχημα 6 δισεκατομμύρια δολάρια στην αμερικανική στεγαστικά δάνεια. Το στοίχημα ήταν ένα υποπροϊόν της Goldman έχει συμβάλει στη δημιουργία ενός νέου δείκτη συναλλαγών ονομάζεται ABX, μέσω του οποίου θα συσσωρεύσει τεράστια εκμεταλλεύσεις των ενυπόθηκων δανείων που συνδέονται με κινητές αξίες. Αλλά το Δεκέμβριο του 2006, μια σειρά από κορυφαία στελέχη της Goldman – συμπεριλαμβανομένων Viniar, υποθήκη επικεφαλής Sparks Δανιήλ και ανώτερο στέλεχος Thomas Montag – κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η Goldman ήταν εκτεθειμένοι σε στεγαστικά δάνεια και θα πρέπει να βγει από κάτω από τεράστιο στοίχημα της όσο το δυνατόν γρηγορότερα. Εσωτερικά έγγραφα δείχνουν ότι τα στελέχη σύντομα συνειδητοποίησε την πληθώρα απάτες που θα κρατήρα της παγκόσμιας οικονομίας: τα στεγαστικά δάνεια που χορηγούνται χωρίς καμία τεκμηρίωση, τα δάνεια με μικρή ή καθόλου ιδίων κεφαλαίων σε αυτές. Στις 14 Δεκεμβρίου, Viniar συναντήθηκε με σπινθήρες και άλλα στελέχη, και τόνισε την ανάγκη να πάρει «πιο κοντά στο σπίτι» – δηλαδή, να μειώσει το στοίχημα γίγαντα της τράπεζας για τα ενυπόθηκα δάνεια.

Οι σπινθήρες ακολούθησε τη συνάντηση με επτά σημείων σημείωμα για τον τρόπο να ξεφορτώσουν στεγαστικά δάνεια της τράπεζας. Έναρξη Νο 2 είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη. «Μοιράστε όσο το δυνατόν περισσότερο σε ομόλογα που δημιουργούνται από νέες τιτλοποιήσεις δανείων,» Sparks έγραψε, «και καθαρό προηγούμενες θέσεις.» Με άλλα λόγια, η τράπεζα έπρεπε να βρει κορόιδα να αγοράσουν τόσο των επικίνδυνων αποθεμάτων της, όσο το δυνατόν. Goldman ήταν σαν μια αντιπροσωπεία αυτοκινήτων που συνειδητοποίησε ότι είχε ένα πάρα πολύ γεμάτο από τα αυτοκίνητα με ελαττωματικά φρένα. Αντί να ανακοινώσει την ανάκληση, που εκτινάχθηκε μπροστά με ένα διπλό σχέδιο για να κάνει μια περιουσία: πρώτον, από το ντάμπινγκ, τα επικίνδυνα προϊόντα σε άλλους ανθρώπους, και δεύτερον, με τη λήψη από ασφαλιστική κάλυψη κατά τους ανόητους που αγόρασε το θανάσιμο αυτοκίνητα.

Η ημέρα έλαβε το υπόμνημα Sparks, Viniar αποσπασμένοι το σχέδιο σε μια χαροπός μαζορέτες e-mail. «Ας είμαστε επιθετικοί πράγματα διανομή», έγραψε, «γιατί θα υπάρχουν πολύ καλές ευκαιρίες, καθώς οι αγορές [πάει] σε ό, τι είναι πιθανό να είναι ακόμα μεγαλύτερη αγωνία, και θέλουμε να είμαστε σε θέση να επωφεληθούν από αυτές.» Μετάφραση: Ας βρούμε τόσα κορόιδα, όπως μπορούμε όσο πιο γρήγορα μπορούμε, γιατί θα κάνουμε μόνο περισσότερα χρήματα, καθώς όλο και πιο σκατά χτυπά τον ανεμιστήρα.

Μέχρι το Φεβρουάριο του 2007, δύο μήνες μετά το υπόμνημα Sparks, η Goldman είχε φύγει από την στοιχηματική 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τα ενυπόθηκα δάνεια για στοιχημάτων 10.000.000.000 δολαρίων εναντίον τους – μια μετατόπιση των 16 δισ. δολαρίων. Ακόμα και Διευθύνων Σύμβουλος της Lloyd «κάνω το έργο του Θεού» Blankfein αναρωτήθηκε μεγαλόφωνα για την πρόοδο της τράπεζας σε «καθαρισμού» χάλια του. «Θα μπορούσε / πρέπει να έχουμε αφαιρέσει αυτά τα βιβλία στο παρελθόν», Blankfein έγραψε σε ένα e-mail, «και κάνουμε αρκετά αυτή τη στιγμή να πουλήσει τις γάτες και τα σκυλιά σε άλλα βιβλία σε όλο το τμήμα;»

Πώς Goldman ξεπούλημα «γάτες και τα σκυλιά» του; Εύκολο: Το συναρμολογούνται νέες παρτίδες των επικίνδυνων ενυπόθηκων ομολόγων και που αποτελούν αντικείμενο ντάμπινγκ τους στους πελάτες τους, ο οποίος πήρε λέξη της Goldman ότι αγοράζουν ένα προϊόν της τράπεζας πιστεύεται; Η ονόματα των προσφορών Goldman χρησιμοποιείται για να «καθαρίσετε» τα βιβλία του – προϊστάμενος μεταξύ τους Hudson και Timberwolf – είναι πλέον διαβόητη στη Wall Street. Κάθε μία από τις τιμές φαίνεται να αντιπροσωπεύει μια διαφορετική και καινοτόμο εμπορικό σήμα της ξεδιαντροπιά και την εξαπάτηση.

Στο υλικό μάρκετινγκ για την αντιμετώπιση Hudson, Goldman ισχυρίστηκε ότι τα συμφέροντά της ήταν «ευθυγραμμιστεί» με τους πελάτες της, επειδή αγόρασε ένα μικρό, 6 εκατομμύρια δολάρια φέτα από τις πιο επικίνδυνες μέρος της προσφοράς. Αλλά αυτό που άφησε έξω είναι ότι είχε shorted ολόκληρο το deal, με το ποσό του ενός στοιχήματος 2 δισεκατομμύρια δολάρια κατά των ίδιων των πελατών της. Η τράπεζα, στην πραγματικότητα, είχε σχεδιαστεί ειδικά Hudson για να μειώσει την έκθεσή της για την πολύ τύποι υποθηκών πωλούσε – ένας από τους δημιουργούς της, εμπορία επικεφαλής Μιχαήλ Swenson, αργότερα υπερηφανευόταν για το «έκτακτα κέρδη» έκανε βραχυκυκλώματος της αγοράς κατοικίας. Συνολικά, η Goldman ντάμπινγκ $ 1.2 δισεκατομμυρίων της δικής μίζερη »γάτες και τα σκυλιά» του στη συμφωνία – και στη συνέχεια είπαν στους πελάτες ότι τα περιουσιακά στοιχεία στο Hudson είχε έρθει όχι από δικές του καταστάσεις υλικού, αλλά είχε «προέρχονται από το δρόμο.»

Ξεκαρδιστικά, όταν Γερουσία ερευνητές ζήτησαν Goldman να εξηγήσει πώς θα μπορούσε να ισχυριστεί ότι είχε αγοράσει τα περιουσιακά στοιχεία Hudson από «το Street», ενώ στην πραγματικότητα τα είχε λάβει από τον κατάλογό της, επικεφαλής της τράπεζας των συναλλαγών CDO, ο David Lehman, ισχυρίστηκε ότι δεν ήταν ακριβής να πω τα στοιχεία του ενεργητικού προήλθε από «την οδό», επειδή η Goldman ήταν μέρος του δρόμου. «Ήταν σαν,« Είμαστε το Street, «γελάει ενός ερευνητές.

Hudson χάσει τεράστια ποσά των χρημάτων που σχεδόν αμέσως μετά την πώληση ολοκληρώθηκε. Ο μεγαλύτερος πελάτης της Goldman, Morgan Stanley, παρακάλεσε να ρευστοποιήσει την επένδυση και να βγει, ενώ θα μπορούσαν να διασώσουν ακόμη κάποια αξία. Αλλά η Goldman αρνήθηκε, στασιμότητα εδώ και μήνες ως πελάτες της ψητό σε θάνατο σε μια πυρκαγιά που μαίνεται από τις απώλειες. Σε ένα σημείο, ο John Pearce, η Morgan Stanley ύφασμα που ασχολούνται με την Goldman, έχασε την ψυχραιμία του για την άρνηση της τράπεζας να πουλήσει, σπάζοντας το τηλέφωνό του στην απογοήτευση. «Μια μέρα ελπίζω να βρω τον πραγματικό λόγο για τον οποίο κάνετε αυτό για μένα», δήλωσε ένας μεσίτης Goldman.

Goldman επιμένει ότι ήταν μόνο που απαιτείται για τη ρευστοποίηση των περιουσιακών στοιχείων »κατά εύρυθμο τρόπο.» Όμως, η τράπεζα είχε ένα κίνητρο για να σύρετε τα πόδια του: τεράστιο στοίχημα της Goldman κατά τη συμφωνία σημαίνει ότι το χειρότερο Hudson εκτελούνται, τα περισσότερα χρήματα Goldman γίνει. Μετά από όλα, ολόκληρο το σημείο της συναλλαγής ήταν η βίδα το δικό τους πελάτες της, ώστε η Goldman θα μπορούσε να «καθαρίσετε τα βιβλία του.» Το έγκλημα δεν ήταν καθόλου θύματα: Morgan Stanley και μόνο έχασε σχεδόν 960 εκατομμύρια δολάρια για την αντιμετώπιση Hudson, η οποία ομολογουμένως δεν έχει κάνει πολλά για να τραβήξεις το heartstrings. Μόνο που γρήγορα μετά Goldman ντάμπινγκ αυτό σχεδόν δισεκατομμυρίων δολαρίων για την απώλεια της Morgan Stanley, η Morgan Stanley γύρισε και που αποτελούν αντικείμενο ντάμπινγκ είναι για τους φορολογούμενους, οι οποίοι μέσα σε ένα χρόνο οι δαπάνες $ 10 δισεκατομμύρια διάσωση της τράπεζας κορόιδο μέσω του προγράμματος TARP.

Αξίζει να σημειωθεί εδώ ότι η συμπεριφορά της Goldman στην απάτη Hudson αποτελεί εμπαιγμό των προτύπων στην επιχείρηση αναδοχής. Τα δικαστήρια έχουν αποφανθεί ότι «η σχέση μεταξύ του ασφαλιστή και του πελάτη του αφορά έμμεσα ευνοϊκή σύσταση του εκδοθέντος ασφάλειας.» Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, εν τω μεταξύ, προϋποθέτει ότι οι χρηματιστές-διαπραγματευτές, όπως η Goldman αποκαλύψει «σημαντικές αρνητικές γεγονότα,» το οποίο μεταξύ άλλων περιλαμβάνει «αντίθετα συμφέροντα.» Πρώην εισαγγελείς και οι ρυθμιστικές αρχές πήρα συνέντευξη από σημείο σε αυτούς τους τομείς ως πιθανές κατευθύνσεις για τη δίωξη? Μπορείτε να κρίνετε μόνοι σας αν ένα 2 δισεκατομμύρια δολάρια το στοίχημα εναντίον τους πελάτες να χαρακτηρίζεται ως «δυσμενή ενδιαφέροντος» που θα έπρεπε να δοθεί στη δημοσιότητα.

Αλλά αυτές οι «αντίθετα συμφέροντα» δεν ήταν καν το χειρότερο μέρος της Hudson. Goldman χρησιμοποιείται, επίσης, μια σύνθετη μέθοδο τιμολόγησης για να ενεργοποιήσετε την αντιμετωπίσουμε σε μια εντυπωσιακή τριπλή βίδωμα. Ουσιαστικά, η Goldman αγόρασε μερικά από τα στοιχεία ενεργητικού στεγαστικών δανείων στην αντιμετώπιση Hudson σε μια έκπτωση, τα μεταπωλούν σε πελάτες σε υψηλότερη τιμή και την τσέπη τη διαφορά. Αυτό είναι λίγο σαν να πάρει ένα τιμολόγιο από έναν εσωτερικό διακοσμητή ο οποίος, εκτός από την αμοιβή του για τις χρεώσεις των υπηρεσιών, σας $ 170 σε ρολό για την ταπετσαρία brand-name που πραγματικά αγοράζουν από το πίσω μέρος ενός φορτηγού για $ 63.

Για να ανακεφαλαιώσουμε: Goldman, για να πάρετε τα $ 1,2 δισ. χάλια από τα βιβλία του, απορρίπτει ένα τεράστιο πολλά θανατηφόρα υποθήκες επί των πελατών της, βρίσκεται περίπου στην περίπτωση που χάλια προήλθε από και ισχυρίζεται ότι πιστεύει στο προϊόν, ακόμη και δεδομένου ότι είναι στοίχημα 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων εναντίον της. Όταν τα θύματά του προσπαθούν να τρέχουν έξω από το κάψιμο σπιτιών, Goldman στέκεται στην πόρτα, εκρήξεις τους όλους με τη βενζίνη για να μπορέσουν να ξεφύγουν, και στη συνέχεια να έχει τα κότσια να στείλει ένα νομοσχέδιο υπερφόρτιση θύματά του για την ευχαρίστηση του να πάρει τηγανητά.

Timberwolf, η γνωστότερη από τις απάτες της Goldman, ήταν ένα άλλο αυτοκίνητο με κινητήρα που εξερράγη ακριβώς έξω από την παρτίδα. Όπως και με Hudson, Goldman πελάτες που αγόρασαν στη συμφωνία δεν είχε καμία ιδέα η πώλησή τους γινόταν το «γάτες και τα σκυλιά» ότι η τράπεζα ήταν απεγνωσμένα προσπαθεί να πάρει από τα βιβλία του. Μια αυστραλιανή των hedge funds που ονομάζεται Πρωτεύουσα Βάση βυθίστηκε 100 εκατομμύρια δολάρια στη συμφωνία στις 18 Ιουνίου, 2007, και σχεδόν αμέσως θα βρισκόταν σε πλήρη άνθηση σπείρα θανάτου. «Το αγοράσαμε, και η Goldman έκανε την πρώτη κλήση περιθώριο τους 16 ημέρες αργότερα», λέει ο Eric Lewis, ένας δικηγόρος για Βάση, εξηγώντας πώς η Goldman απαιτείται ξαφνικά ο πελάτης του να βάλει τα μετρητά για την κάλυψη των αναμενόμενων ζημιών. »Είπαν,« Χρειαζόμαστε 5 εκατομμύρια δολάρια. » Είμαστε σαν, τι στο διάολο, τι συμβαίνει; » Μέσα σε ένα μήνα, Βάση έχασε $ 37.500.000, και αναγκάστηκε να κηρύξει πτώχευση.

Με πολλούς τρόπους, Timberwolf ήταν ένα τέλειο σύμβολο της πίστης παράφρων με βάση τα μαθηματικά και blackly διεφθαρμένη μάρκετινγκ που ορίζεται στεγαστικής φούσκας. Η συμφωνία ήταν χτισμένη σε μια δομή παράγωγο σατανικό ονομάζεται CDO-τετράγωνο. Μια κανονική CDO είναι μια γιγαντιαία ομάδα των δανείων που είναι κομμένο και στρώματα σε διαφορετικά «τμήματα»: ο κύριος ή ΑΑΑ επίπεδο, το BBB ή «μεσοπάτωμα» επίπεδο, και, τέλος, το μετοχικό κεφάλαιο ή «τοξικά απόβλητα» επίπεδο. Οι τράπεζες δεν είχε κανένα πρόβλημα βρίσκοντας τους επενδυτές για την ΑΑΑ κομμάτια, τα οποία αφορούν στοιχήματα για το ασφαλέστερο δανειολήπτες στην πισίνα. Και υπήρχαν συνήθως επενδυτές που είναι πρόθυμοι να κάνουν υψηλότερες αποδόσεις στοιχημάτων για το τοξικομανείς ρωγμή και χωρίς τεκμηρίωση των μεταναστών στην δυνητικά επικερδή πάτο της πισίνας. Αλλά η unsexy μέρη BBB της πισίνας ήταν δύσκολο να πουλήσει, και οι τράπεζες δεν θέλουν να κολλήσει τη διατήρηση του συνόλου αυτών των επικίνδυνων τεμαχίων. Έτσι, ό, τι έκαναν; Πήραν όλα τα επιπλέον απούλητα κομμάτια, τα πέταξε σε ένα μεγάλο κουτί, και επανέλαβε το αρχικό «τμηματοποίηση» διαδικασία ξανά από την αρχή. Αυτό που αρχικά ήταν όλα τα κομμάτια BBB ήταν σε κύβους και διαιρείται εκ νέου – και, Presto, είχατε ξαφνικά νέων τίτλων ΑΑΑ και νέα τοξικά απόβλητα των κινητών αξιών.

Μια CDO, για να αρχίσει με, είναι ήδη μια εξαιρετικά αμφίβολη εργαλείο για τη μετατροπή μαγικά επικίνδυνη subprime στεγαστικά δάνεια σε ΑΑΑ επενδύσεις. Μια CDO-τετράγωνο διπλασιάζεται κάτω ότι τρέλα, αφού τα προϊόντα αποβλήτων από την αρχική διαδικασία και τη μετατροπή τους σε ΑΑΑ επενδύσεις. Αυτό είναι κάτι σαν να ληφθούν όλα τα παιδιά που συνελήφθησαν το τελευταίο για να παίξει βόλεϊ σε όλες τις κατηγορίες γυμναστήριο του κάθε δημόσιο σχολείο στην πολιτεία, ρίχνοντάς τους σε ένα νέο γυμναστήριο, και προσποιείται ότι τα πρώτα 10 παιδιά πήραν τα varsity επιπέδου παίκτες. Στη συνέχεια θα λάβει όλα τα unpicked παιδιά που έχει απομείνει από ότι η διαδικασία, ρίξτε τα σε ένα γυμναστήριο με παρόμοιες παιδιά από 50 πολιτείες, και να καλέσει τα πρώτα 10 παιδιά πήραν All-Αμερικανοί.

Οι «All-Αμερικανοί» ήταν τα περιουσιακά στοιχεία της συμφωνίας Timberwolf . Αυτά ήταν τα ανακυκλωμένα υπολείμματα εφιάλτη της τρέλας υποθήκη – να παραθέσω Beavis και άκρη-Head, «το γάιδαρο του κώλο.»

Goldman γνώριζε τη συμφωνία αναρροφάται πολύ πριν dinged οι Αυστραλοί στην πρωτεύουσα Βάση για 100 εκατομμύρια δολάρια. Τον Φεβρουάριο του 2007, η Goldman υποθήκη επικεφαλής Sparks Δανιήλ και ανώτερο στέλεχος Thomas Montag ανταλλαγή e-mails σχετικά με τον κίνδυνο που κατέχει όλους τους χάλια στη συμφωνία Timberwolf.

Montag: «; CDO-τετράγωνο – το πόσο μεγάλη και πόσο επικίνδυνο» SPARKS : «Περίπου 2 δισ. $, και είναι οι τιμές να ανησυχούν.»

Goldman στελέχη ήταν τόσο «ανήσυχοι» όσον αφορά την κατοχή αυτά τα πράγματα, στην πραγματικότητα, ότι έστειλαν γρήγορα οδηγίες σε όλους τους πωλητές τους, προσφέροντας «ginormous» πιστώσεις σε όποιον θα μπορούσε να καταφέρει να βρει κοροϊδεύω να λάβει τα Timberwolf All-Αμερικανοί είχαν στα χέρια τους . Στη Wall Street, οι οδηγίες που εκδίδονται από τα πάνω που ονομάζεται «άξονες» και ανώτερη διοίκηση της Goldman αφιέρωσε ένα σημαντικό μέρος του την άνοιξη του 2007 «axing» Timberwolf. Σε μια κρίσιμη συνδιάσκεψη στις 20 Μαΐου που περιλαμβάνονται Viniar, Sparks επέβλεψε μια παρουσίαση PowerPoint που θα εκθέτει τους, εγγράφως, ότι γραφείο υποθηκών της Goldman ήταν «πλέον θιγομένων» για Timberwolf και άλλο CDO-τετράγωνο συμφωνία. Σε μια μεταγενέστερη e-mail, πρόσφερε μια ακόμη πιο δύσκολη την αξιολόγηση των εν λόγω προσφορές: «Δεν υπάρχει πραγματική αγορά-κατάρρευση δυναμικό.»

Στις 22 Μαΐου, δύο ημέρες μετά την κλήση συνακρόασης, η Goldman πωλήσεις REP Γιώργος Μαλτέζος κάλεσε τους Αυστραλούς στη βάση για να σπεύσουμε και να αγοράσει ό, τι η τράπεζα γνώριζε ήταν μια θανάσιμη επενδύσεων, γεγονός που υποδηλώνει ότι η «απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου για τη βάση είναι πάνω από 60 τοις εκατό. » Μαλτέζος ήταν τόσο stoked όταν εντοπίστηκε για πρώτη φορά οι Αυστραλοί ως στόχο την απάτη που είχε θέμα με επένδυση του e-mail «Ουτοπία». «Νομίζω», έγραψε ο Μαλτέζος, «βρήκα λευκό ελέφαντα, που φέρουν χοίρων και μονόκερος όλα με τη μία.» Η όλη συναλλαγή μπορεί να συνοψισθεί με τον πλέον διαβόητη-e-mail που Montag έγραψε σε σπινθήρες μόνο τέσσερις ημέρες μετά την πώληση 100 εκατομμύρια δολάρια για να Timberwolf βάση. «Boy», Montag έγραψε, «ότι timeberwof [sic] ήταν ένα shitty συμφωνία.»

Πέρυσι, στη σημαντική μία ρυθμιστική δράση, η κυβέρνηση έχει κερδίσει έναντι των μεγάλων τραπεζών, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς μήνυσε Goldman πάνω από μια απάτη που ονομάζεται Abacus, στην οποία η τράπεζα «ενοικιαζόμενα» το όνομά του σε έναν δισεκατομμυριούχο των hedge funds οχιά να δέρας επενδυτές σε περισσότερες από $ 1 δις. Goldman συμφώνησε να καταβάλει 550 εκατομμύρια δολάρια για τη διευθέτηση του ταιριάζει, αν και καμία ποινική δίωξη που ασκήθηκε κατά της τράπεζας ή στελέχη της. Ωστόσο, υπό το φως της έκθεσης Levin, ότι η δράση της SEC φαίνεται πλέον θλιβερά ανεπαρκής. Ναι, ήταν ένα ρεκόρ πρόστιμο – αλλά αυτό ωχριά σε σύγκριση με τα χρήματα που η Goldman έχει λάβει από την κυβέρνηση από τη συντριβή. Όπως σημειώνει το Spitzer, η αντίδραση της Goldman ήταν βασικά, «Εντάξει, θα σας δώσουμε 550 εκατομμύρια δολάρια για τη διευθέτηση της υπόθεσης Abacus – αυτό είναι ένα μικρό τίμημα για την 12.900.000.000 δολάρια που λάβαμε για την διάσωση της AIG.» Τώρα, προσθέτει Spitzer, «ο καθένας μπορεί απλά να πάει στο σπίτι και να προσποιηθεί ότι ήταν μόνο $ 12.400 εκατομμύρια -. Και η Goldman μπορεί να χαμόγελο σε όλη τη διαδρομή προς την τράπεζα Το ερώτημα είναι, τώρα που έχουμε δει αυτή την έκθεση, υπάρχουν ένα σωρό πλοκή της ιστορίας που φαίνεται να είναι τουλάχιστον τόσο κατάφωρο ως Abacus. Πρόκειται να φέρει τις περιπτώσεις; »

Εδώ είναι όπου οι υποστηρικτές της Goldman και άλλες μεγάλες τράπεζες θα σηκωθεί και να αρχίσει χειρανίχνευσης τον αέρα γεμάτο σύγχυση όρους όπως «Scienter» και «την αιτιώδη συνάφεια απώλεια» – legalese mumbo jumbo που προσπαθεί να πείσει την άγνοια οργισμένη θεατής ότι, σύμφωνα με το αμερικανικό δίκαιο , αυτές οι αλλόκοτες ιστορίες του Grand Theft και απάτης που έχετε ακούσει ακριβώς είναι στην πραγματικότητα πιο αθώα απ ‘όσο νομίζετε. Ναι, θα πουν, μπορεί κάλλιστα να είναι μια prosecutable έγκλημα για μια γωνία-κατάστημα αραβικές να λάβει 2 δολάρια από την πώληση του νερού βρύσης πελάτη ως Perrier. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι είναι ένα έγκλημα για την Goldman Sachs να λάβει 100 εκατομμύρια δολάρια από ένα ξένο των hedge funds να κάνει το ίδιο πράγμα! Όχι, κύριε, δεν είναι καθόλου! Στη συνέχεια θα σας πει ότι το Ανώτατο Δικαστήριο έχει περιορίζοντας την ευθύνη των εταιρειών για την απάτη εδώ και δεκαετίες, ότι για να κερδίσει μια καταδίκη κάποιος πρέπει να αποδείξει μια συνειδητή πρόθεση να εξαπατήσει, ώστε του 1976 ζητείται, στο Ernst και Ernst δηλώνει σαφώς ….

Αφήστε κατά μέρος όλα αυτά για μια στιγμή. Αν και πολλοί νομικοί εμπειρογνώμονες συμφωνούν ότι υπάρχει ένα ισχυρό επιχείρημα ότι η Levin έκθεση υποστηρίζει την κατηγορία της απάτης, αυτά τα πράγματα μπορεί να κρατήσει τους δικηγόρους δεμένο για χρόνια. Ας περάσουμε σε κάτι πολύ πιο απλό. Την άνοιξη του 2010, περίπου ένα χρόνο σε έρευνα του, ο γερουσιαστής Λέβιν ρυμουλκείται όλων των εντολέων από αυτά τα σάπια ασχολείται Goldman στην Ουάσιγκτον, τους έκανε να βάλουν το χέρι τους στην Αγία Γραφή και να όρκους ακριβώς όπως τους κανονικούς ανθρώπους, και απαίτησε να εξηγούν οι ίδιοι. Ο νομικός ορισμός της οικονομικής απάτης μπορεί να είναι σκοτεινό και πολύπλοκο, αλλά όλοι γνωρίζουν ότι δεν μπορεί να πει ψέματα στο Κογκρέσο.

«Το άρθρο 18 του κώδικα των Ηνωμένων Πολιτειών, τμήμα 1001,» λέει ο Loyola University του νόμου καθηγητής Michael Kaufman. «Υπάρχουν καταστατικά που απαγορεύουν ψευδορκία και παρεμπόδιση της δικαιοσύνης, αλλά αυτό είναι το ομοσπονδιακό νόμο που ρητά απαγορεύει βρίσκεται στο Κογκρέσο».

Ο νόμος είναι απλή: Είσαι ένοχος αν «εν γνώσει και εκ προθέσεως» κάνει μια «ψευδή επί της ουσίας, πλασματικές ή ψευδείς δηλώσεις ή εκπροσώπησης.» Η τιμωρία είναι έως και πέντε ετών σε ομοσπονδιακή φυλακή.

Όταν ο Ρότζερ Κλέμενς πήγε στην Ουάσιγκτον και αρνήθηκε μια ένεση στεροειδών στον κώλο του, οι ομοσπονδιακοί τον κατηγορούνται – στηριζόμενη όχι στην αξία ενός έτους της γραφικής ενοχοποιούν e-mails, αλλά κυρίως με τη μαρτυρία ενός μόνο ατόμου που είχε δοθεί μια συμφωνία με την κυβέρνηση. Ωστόσο, το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ έχει δείξει καμία τέτοια εισαγγελικών ζήλο από τον Απρίλιο του 27 πέρυσι, όταν τα στελέχη της Goldman οποίος επέβλεψε τις τιμές Timberwolf, Hudson και Abacus έφτασε on the Hill και μία προς μία – κάθε φαινομενικά φορώντας την ίδια μάσκα της λιποθυμίας πλήξη και ερεθισμένο συγκατάβαση – Σάββατο ενώπιον της Επιτροπής Levin και απέφυγε βολέ των ερωτήσεων.

Πριν από τη συνεδρίαση, ακόμη και ορισμένοι από τους συμμάχους του Levin ανησυχεί ιδιαιτέρως για τη λήψη του για την Goldman και άλλα ισχυρά συμφέροντα. Η εργασία, όπως είπαν, ήταν καλύτερο να αφεθεί στους επαγγελματίες εισαγγελείς, οι άνθρωποι με περιπτώσεις με βάση την εμπειρία. «Γραφείο ενός γερουσιαστή δεν είναι μια τεράστια αποθήκη των γνώσεων,» ένας πρώην ρυθμιστή μου είπε. Αλλά στην περίπτωση του συγκεκριμένου γερουσιαστή, που αφορούν αποδείχθηκε ότι ήταν άστοχη. Μια Χάρβαρντ-εκπαιδευμένο δικηγόρο, Levin έχει μακρά ιστορία του χρησιμοποιώντας υποεπιτροπής του για να περάσουν ένα έτος ή περισσότερο προσεκτικά κτίριο περιπτώσεις που οδηγούν σε ποινικές διώξεις. 2003 Η έρευνά του σε καταχρηστική καταφύγια φόρο οδήγησε σε 19 απαγγελίες κατηγοριών των ατόμων της KPMG, ενώ ένα 2006 καθετήρα τροφοδότησε insider-trading κατηγορίες εναντίον του διαβόητου αδελφούς Wyly, ένα ζευγάρι Texans δισεκατομμυριούχος που χειραγωγείται υπεράκτιες εταιρείες επενδύσεων χαρτοφυλακίου. Η έρευνα της Goldman ήταν μια προσπάθεια να ανακαλύψει τι πήγε στραβά κατά τα έτη που προηγήθηκαν της οικονομικής συντριβή, και την αμφισβήτηση των στελεχών της τράπεζας δεν ήταν ένας από εκείνους για τους-τις-κάμερες μόνο για εκδηλώσεις, όπου γερουσιαστές ερωτήσεις πτέρυγα αγγελία- σε αναζήτηση του ήχου δαγκώματα. Στις εβδομάδες που προηγήθηκαν της προφορικής διαδικασίας, η ομάδα του Levin πρόβες προσεκτικά αυτή τη στιγμή με τα μέλη της επιτροπής. Ήξεραν τις πιθανές απαντήσεις ότι η Goldman θα μπορούσε να δώσει, και ήταν έτοιμοι με συγκεκριμένες counterquestions. Αυτό που ακολούθησε έμοιαζε περισσότερο με ένα καλό ντεμοντέ αίθουσα του δικαστηρίου το ψήσιμο στη σχάρα από μια φωτογραφία-op για το χαμόγελο του Κογκρέσσου.

Sparks, ο οποίος παραιτήθηκε από επικεφαλής στεγαστικών δανείων της Goldman το 2008, κόψτε ένα πιο εντυπωσιακό στοιχείο στην κατάθεσή του. Με σοβαρή περικοπή του πληρώματός του, βαθιά που τα μάτια και jockish αδιαλλαξία, έμοιαζε σαν μια διασταύρωση μεταξύ ΥΕ Haldeman και John Rocker. Αυτός απέφυγε επανειλημμένα ερωτήσεις από Levin σχετικά με το αν ή όχι η τράπεζα είχε την ευθύνη να πει στους πελάτες της ότι ήταν στοίχημα με βάση τα ίδια πράγματα ήταν αυτά που πωλούν. Όταν ρωτήθηκε ευθέως αν είχε αυτή την ευθύνη, σπινθήρες απάντησε: «Οι πελάτες οι οποίοι δεν ήθελαν να συμμετάσχουν σε αυτή τη συμφωνία δεν το έκανε.» Όταν Levin τον πατηθεί ξανά, ρωτώντας αν είχε την υποχρέωση να αποκαλύψει ότι η Goldman είχε «αρνητικές ενδιαφέρον» για να τις συμφωνίες οι οποίες πωλούνται σε πελάτες, οι σπινθήρες fidgeted και πως δεν κατανοούν την ερώτηση. «Κύριε Πρόεδρε», είπε, «είμαι απλά προσπαθώ να καταλάβω.»

Εντάξει, ωραία – μη απάντηση απαντήσεις. «Η εικασία μου είναι ότι ήταν όλοι τους πολύ καλά προπονούσε μέχρι», λέει ο Κάουφμαν, ο καθηγητής νομικής. Στη συνέχεια, όμως σπινθήρες είχαν μια αποκαλυπτική ανταλλαγή με γερουσιαστής Jon Tester της Μοντάνα. Tester αποκαλεί ασχολείται Goldman «ένα ναυάγιο που περιμένουν να συμβεί», σημειώνοντας ότι τα CDOs «ήταν όλοι υποβαθμίστηκε σε σκουπίδια σε πολύ μικρό διάστημα.»

Σε ποιο σημείο, σπινθήρες απαντά: «Λοιπόν, γερουσιαστής, τη στιγμή που κάναμε αυτές τις συμφωνίες, περιμέναμε αυτές τις συμφωνίες για να εκτελέσει.»

Tester τότε cannily ρωτά αν η «εκτέλεση», Sparks σημαίνει πηγαίνετε στο σκατά – το οποίο θα είχε μια ειλικρινή απάντηση. «Εκτελέστε με ποιον τρόπο;» Tester ρωτά. «Εκτελέστε να πάει στο junk έτσι ώστε το σορτς έκανε έξω;»

Ανίκανος να αντισταθεί στην χλευασμός, Sparks κάνει μια μοιραία απόφαση να υπερασπίσει την τιμή του. «Για να μην υποβαθμιστεί σε σκουπίδια σε αυτό το σύντομο χρονικό πλαίσιο», λέει. Τότε παύσεις και αποφασίζει να απαλλάξει από την αντιστάθμιση φράση «σε αυτό το σύντομο χρονικό πλαίσιο».

«Στην πραγματικότητα», λέει ο Sparks, «δεν πρέπει να υποβαθμιστεί σε σκουπίδια.»

Έτσι Sparks πηγαίνει πριν από το συνέδριο και, ενόρκως, λέει μια Γερουσιαστής των ΗΠΑ ότι την εποχή ήταν που πωλούν Timberwolf, που αναμένεται να «εκτελεί». Όμως, ένα εσωτερικό έγγραφο που εγκρίθηκε Μάιο του 2007 προέβλεψε ακριβώς το αντίθετο, προειδοποιώντας ότι γραφείο υποθηκών της Goldman αναμένεται τέτοιες διαπραγματεύσεις να «υστερεί». Εδώ είναι μερικοί άλλοι όροι που χρησιμοποιούνται σε σπινθήρες e-mails σχετικά με την αγορά ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου που επηρεάζουν ευκαιρίες όπως Timberwolf γύρω από εκείνη την ίδια ώρα: «κακή και επιδεινώνεται», «να βγούμε από τα πάντα», «το παιχνίδι τελείωσε», «άσχημα νέα παντού» και «η επιχείρηση είναι εντελώς νεκρός.»

Και εμείς κατηγορούνται Roger Clemens;

Άλλο ένα εξαιρετικό παράδειγμα της Goldman τάση για αποφυγή αλήθειας ήρθε όταν ο Ιησούς του Ναυή Birnbaum, πρώην επικεφαλής των δομημένων προϊόντων-διαπραγμάτευση για την τράπεζα, έδωσε κατάθεση στην αρμόδια επιτροπή του Levin. Ερωτηθείς εξ επαφής, αν τεράστιο της Goldman «μικρή» για τα ενυπόθηκα δάνεια ήταν μια σκόπιμη στοίχημα κατά την αγορά ή απλά μια «αντιστάθμιση» για δυνητικές ζημίες, Birnbaum έπαιξε άλαλος. «Δεν ξέρω αν το σορτς ήταν η αντιστάθμιση του κινδύνου», είπε. Αλλά η επιτροπή, έβγαλε, γνώριζαν ήδη ότι Birnbaum είχε γράψει ένα σημείωμα στο οποίο είχε διευκρινιστεί η αλήθεια: «Το σορτς δεν ήταν αντιστάθμιση.» Όταν οι δικηγόροι Birnbaum έχει μάθει ότι τα ίδια τα λόγια του πελάτη τους είχε χρησιμοποιηθεί εναντίον του, έστειλαν ένα ξεκαρδιστικά εξοργισμένοι επιστολή παραπονιούνται ότι Birnbaum δεν ήξερε η επιτροπή είχε υπόμνημα του όταν αποφάσισε να αποφύγει την ερώτηση. Υπέβαλαν επίσης ένα «συμπληρωματικό» απάντηση. Birnbaum τώρα είπε: «Έχοντας εξετάσει το έγγραφο που το προσωπικό δεν είχε να μου παρελθόν »- τα ίδια τα λόγια του! – «Μπορώ να θυμηθώ τώρα που … πίστεψα … αυτές τις αρνητικές θέσεις δεν ήταν η αντιστάθμιση κινδύνου.» (Goldman, από την πλευρά του, απορρίπτει Birnbaum ως ενιαίο επιχειρηματία, ο οποίος «ούτε είδε ούτε γνώρισε συνολικά θέσεις κινδύνου της επιχείρησης.»)

Όταν ήρθε η ώρα για την Goldman CEO Lloyd Blankfein να καταθέσουν, ο τραπεζίτης αντισταθμιζόμενο και ψέλλισε σαν έναν εγκέφαλο-addled μπόξερ που δεν μπορούν να ακολουθήσουν εντελώς τις ερωτήσεις. Όταν ρωτήθηκε πώς Levin Blankfein αισθάνθηκε για το γεγονός ότι η Goldman συλλέγονται 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις ΗΠΑ των φορολογουμένων μέσω της διάσωσης της AIG, ο Διευθύνων Σύμβουλος εκτρέπεται ξανά και ξανά, επιμένοντας ότι η Goldman θα ήταν κατά κάποιον τρόπο έχουν κάνει αυτά τα χρήματα ούτως ή άλλως μέσω ιδιωτικών ασφαλιστικών συμβολαίων της σχετικά με την AIG. Όταν Levin πιεστεί Blankfein, επισημαίνοντας ότι δεν είχε απαντήσει στην ερώτηση, Blankfein απλά κοίταξε στα Levin, όπως ο ίδιος δεν κατάλαβε.

Αλλά Blankfein, επίσης, κατέθεσε κατηγορηματικά τα εξής:

«Πολλά έχουν ειπωθεί για τη δήθεν μαζική σύντομο Goldman Sachs είχε στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ. Το γεγονός είναι, ότι δεν ήταν σταθερά ή πολύ καθαρό-μικρή αγορά στεγαστικών προϊόντων που σχετίζονται με το 2007 και το 2008. Δεν είχαμε μια μαζική σύντομο κατά την αγορά στέγης, και σίγουρα δεν ποντάρετε εναντίον τους πελάτες μας. »

Levin δεν μπορούσε να πιστέψει αυτό που άκουγα. «Heck, ναι, ήμουν προσβεβλημένος», λέει. «CEO της Goldman ισχυρίστηκε η εταιρεία« δεν είχε ένα τεράστιο λίγα λόγια, «όταν το αντίθετο ήταν αλήθεια.» Πρώτα απ ‘όλα, στην Goldman είναι δικά της εσωτερικά μνημόνια , η τράπεζα ζητά γίγαντα του, $ 13 δισεκατομμύρια στοίχημα κατά υποθήκες «η μεγάλη μικρή.» Δεύτερον, από την Sparks χρόνο και ΣΙΑ ξεφόρτωναν τα Τίμπεργουλβς του κόσμου για την «μονόκερως» και «πετώντας χοίρους» το καλοκαίρι του 2007, η υποθήκη της Goldman τμήμα αντιπροσώπευαν το 54 τοις εκατό του κινδύνου της τράπεζας. Αυτό σημαίνει ότι περισσότερο από το ήμισυ του συνόλου κινδύνου της τράπεζας ήταν τυλιγμένη σε στοίχημα της κατά την αγορά υποθηκών – μια «μαζική σύντομο» εξ ορισμού. Πράγματι, η τράπεζα ήταν στοιχημάτων τόσα πολλά χρήματα για τα ενυπόθηκα δάνεια ότι τα στελέχη της είχαν γίνει κωμικά μπλαζέ περίπου γίγαντας κούνιες σε καθημερινή βάση. Όταν η Goldman έχασε πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια στις 8 Αυγούστου, 2007, Montag κυκλοφορήσει αυτό το e-mail: «Έτσι που έχασαν τη hundy;»

Αυτό το μήνα, μετά την απελευθέρωση του έκθεση, Levin έστειλε όλο αυτό το υλικό με το Υπουργείο Δικαιοσύνης.

Το συμπέρασμά του ήταν απλή. «Με την απόφασή μου», δήλωσε, «η Goldman παραπλάνησε με σαφήνεια τους πελάτες τους, και ότι παραπλάνησε το Κογκρέσο.» Goldman, όπως ήταν αναμενόμενο, διαφώνησε: «μαρτυρία μας ήταν αληθείς και ακριβείς, και αυτό ισχύει για όλους τους μαρτυρία μας», δήλωσε ο εκπρόσωπος Michael DuVally. Σε δήλωσή του στο Rolling Stone , η Goldman τονίζει ότι η συμπεριφορά της καθ ‘όλη την περίοδο που καλύπτει η έκθεση Levin ήταν σύμφωνη με την υπεύθυνη επιχειρηματική πρακτική, και ότι οι μηχανορραφίες της στην αγορά ενυπόθηκων δανείων ήταν απλά μια προσπάθεια να διαχειριστεί τον κίνδυνο.

Δεν θα ήταν δύσκολο για τις ομοσπονδιακές ή κρατικές εισαγγελικές αρχές να χρησιμοποιούν το Levin έκθεση να κάνει μια ποινική υπόθεση εναντίον Goldman. Ζητώ Eliot Spitzer τι θα έκανε αν ήταν ακόμα Γενικός Εισαγγελέας και είδε την έκθεση Levin. «Μόλις ο ατμός σταμάτησαν να βγαίνουν από τα αυτιά μου, θα ήμουν πτώση τόσες πολλές κλήσεις», λέει. «Και θα αναλύσει κάθε δυνητική ανακολουθία μεταξύ της μαρτυρίας που έδωσε στο Κογκρέσο και τα γεγονότα όπως τα αντιλαμβανόμαστε τώρα.»

Ρωτώ τι αντιφάσεις πηδούν έξω σε αυτόν. «Κρατούν ισχυρίζονται ότι ήταν οριακά μόνο λίγα λόγια, ότι ήταν πιο δίκαιη εξυπηρέτηση των πελατών τους», λέει. «Αλλά δεν είστε βέβαιος να μην μοιάζει με αυτό.» Κοντοστέκεται. «Ήταν 13 δισεκατομμύρια δολάρια μικρή Αυτό είναι μεγάλο -.. 50 τοις εκατό του κινδύνου τους ήταν τόσο εντελώς δυσανάλογη.»

Lloyd Blankfein πήγε στην Ουάσιγκτον και κατέθεσε ενόρκως ότι η Goldman Sachs δεν έκανε ένα τεράστιο μικρό ποντάρισμα και δεν ποντάρετε εναντίον τους πελάτες της. Η έκθεση Levin αποδεικνύει ότι η Goldman πέρασε όλο το καλοκαίρι του 2007, καβάλα σ ‘ένα «μεγάλο σύντομη» και πήρε ένα πολλών εκατομμυρίων δολαρίων στοιχηματίσετε εναντίον τους πελάτες της, ένα στοίχημα που παρεμπιπτόντως τους έκανε τεράστια κέρδη. Είμαστε όλοι λείπει κάτι; Υπάρχει κάποια διαφορετική και υψηλότερο βιοτικό τρίκλινα και τετράκλινα-υψόμετρο που ισχύει για τράπεζα CEOs, αλλά όχι για τους παίκτες του μπέιζμπολ εκεί;

Το θέμα αυτό είναι μεγαλύτερο από ό, τι Goldman στελέχη ή δεν λένε ενόρκως. Ο Levin έκθεση δεκάδες καταλόγους των περιπτώσεων των επιχειρηματικών πρακτικών που κρίνονται αντικειμενικά συγκλονιστικό, δεν έχει σημασία πόσο οποιαδήποτε ακριβά δικηγόρος επιλέγει να τα ερμηνεύσει: δισεκατομμύρια τα τυχερά παιχνίδια στο ατυχία του δικού τους πελάτες σας, gouging πελάτες σχετικά με τις τιμές εκατομμύρια δολάρια σε έναν χρόνο, διατηρώντας πελάτες παγιδευμένοι σε κακές επενδύσεις, ακόμη και δεδομένου ότι ικέτευσε την τράπεζα να πωλήσει, καθώς μυριάδες απάτες της «ελλείψεως δημοσιότητας» ποικιλία, στην οποία οι πελάτες ήταν ριγμένος αφορά τις επενδύσεις, χωρίς ποτέ να πει ότι είχαν σχεδιαστεί για να βοηθήσει Goldman «καθαρό» κακό απογραφή της περιουσίας του. Για χρόνια, η ευρωστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ έχει με βάση την πρόταση ότι είναι έγκλημα να ξαπλώσει σε ένα ενημερωτικό δελτίο ή ένα φυλλάδιο πωλήσεων. Αλλά η Levin έκθεση αποκαλύπτει μια τράπεζα πάει πολύ πέρα από αυτές αξιολύπητο λίγο τα όρια? Τη συλλογική εικόνα μοιάζει με ένα οικονομικό έκδοση του The Jungle , ένα πορτρέτο της εταιρικής sociopathy που σας κάνει να μην θέλετε να πάτε κοντά σε ένα λουκάνικο και πάλι.

Αφήγηση Upton Sinclair είναι συγκλονισμένη το έθνος σε μια επώδυνη συνειδητοποίηση για τη διάχυτη βρωμιά και τη διαφθορά πίσω από καπλαμά της Αμερικής των έξυπνων, ισχυρή απόδοση. Αλλά πολύ παρόμοια ιστορία ο Carl Levin είναι πιθανότατα δεν θα. Το γεγονός ότι τα στοιχεία αυτά προέρχονται από το γραφείο ενός γερουσιαστή των ΗΠΑ, και όχι το FBI ή την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, είναι η ίδια ένα στοιχείο στην επιδείνωση ιστορία της ανομίας και δεσποτισμού που πυροδότησε την παγκόσμια οικονομική κρίση. «Γιατί θα πρέπει ο Carl Levin είναι αυτός που πρέπει να το κάνετε αυτό;» ρωτά Spitzer. «Πού είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς; Όταν κάποια από τις ρυθμιστικές αρχές;»

Αυτό δεν είναι ακριβώς ένα θέμα μερικά άθλια παιδιά κλέβει μερικά bucks. Αυτή είναι η Αμερική: Εταιρική κλοπή είναι σχεδόν το εθνικό σπορ, και η Goldman Sachs είναι μακριά από τη μοναδική εταιρεία να ξεφύγει με κάνει. Αλλά η ανάδειξη αυτής της τράπεζας και του υψηλού προφίλ φύση της αντιπαράθεσης του με έναν ισχυρό Γερουσία επιτροπή κάνει αυτό μια πολιτική ιστορία επίσης. Εάν το Υπουργείο Δικαιοσύνης δεν δώσει τον αμερικανικό λαό την ευκαιρία να κρίνουμε αυτή την περίπτωση – αν η Goldman πατίνια χωρίς τόσο μεγάλο μέρος ως μια δίκη – θα επιβεβαιώσει μια για πάντα την ενοχλητική αλήθεια: ότι ο νόμος στην Αμερική είναι υποκειμενική, και το έγκλημα ορίζεται όχι από αυτό που έκανε, αλλά από το ποιος είσαι.

Πηγή:

hellasfrappe.blogspot.com

www.rollingstone.com